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　　1月8日，东盛科技(600771行情,股吧)(600771.SH)通告称，已与二股东陕西东盛药业股份有限公司(下称“东盛药业”)的控股子公司青海同仁铝业有限责任公司(下称“同仁铝业”)签定了<；资产购置协议>；。将向同仁铝业购置其所拥有的与铝冶炼、铝加工相干的牢靠资产。

　　东盛科技在通告中虽对此买卖营业做出了不错的获利猜测，不外此项买卖营业埋伏玄机。

　　起首，本次收购的首要资产是已经购买7年以上的装备；其次，已经停产三年的同仁铝业早在2004年就由于环保题目被告状；同仁铝业本是国有企业，其员工身份题目一向未妥善办理。

　　但不管资产质量怎样，东盛药业将有望在此买卖营业中套现约1亿元。招商证券一说明师指出，此买卖营业有好处运送之嫌。此前，东盛药业已延续减持东盛科技1200万股，套现约2.4亿元。

　　东盛药业为何急于套现?东盛科技董事长郭家学没有予以回应。

　　“大度”的买卖营业

　　这是一个循环。

　　1999年，其时的同仁铝业股份公司第一大股东青海省同仁县国有资产打点局将其所持有同仁铝业股份公司 52.46%的股份别离转让给东盛团体和东盛药业。2000年，同仁铝业股份公司改名为东盛科技，同时，义乌长期回收电器,家具回收,北京电脑收购，一些与铝相干的资产也被置换出去。

　　8年之后，昔时被置换出去的铝业资产又以同仁铝业的名义被转移回上市公司。东盛科技董秘办一事恋职员先容，此次买卖营业的资产就是昔时东盛科技借壳上市时置换出去的资产。

　　不外，东盛科技本次收购的是同仁铝业的装备而非股权。

　　这些资产首要包罗与铝加工、铝冶炼相干的牢靠资产，包罗但不限于厂房、呆板装备、运输装备等，制止2007年9月30日，账面原值1.8亿元，累计折旧6149万元，该资产账面净值为11960.04万元。

　　前述董秘办事恋职员也认可，此买卖营业和上市主营营业相关不大，对东盛科技的影响也是“不疼不痒”。不外，东盛科技对此买卖营业却“很是看好”。

　　东盛科技以为本次买卖营业“可以实现公司向该行业的乐成进军，为公司培养新的利润增添点，实现公司的康健、不变成长”。

　　其获利猜测表现，2008年同仁铝业效益将根基持平，2009年实现年产量2.2吨，利润1000万元-2000万元。

　　详细测算如下：2009年按年产量2.2吨测算，个中铝本钱核算：氧化铝按4000元/吨；铝贩卖价19000元/吨，氟化盐按7000元/斤；阳极炭块按3800元/吨；电价按0.32元/kh；按照吨铝所耗损本钱举办概算，经概算吨铝制造本钱：15，152.328元.思量到市场颠簸身分，吨铝利润为500至1000元，年利润为1000万元至2000万元。

　　上述猜测，布满勾引，但电解铝价值受国际、海内期货价值影响，颠簸极大，而其东盛科手艺否对买卖营业资产举办有用整合，均会影响预期红利，东盛科技增补说，上述红利猜测存在不确定性。

　　三大隐患

　　题目远不及此。

　　同仁铝业此前已经停产三年，东盛科技对此的表明是，因为穷乏资金投入。而东盛科技拣了个大“自制”，只必要投入3000万元就可以启动再出产。

　　东盛药业为什么不本身投资3000万元启动这个远景不错的项目，而非要上市公司“捡自制”呢?

　　同仁铝业的财政数据表现，其2002年到2004年的收入别离为1.5亿元、1.6亿元、1.6亿元，利润别离为-283万元、-457万元、-1358万元，吃亏逐年递增。

　　同时，同仁铝业还一度深陷环保危急。

　　2005年，由于同仁铝业造成的污染题目，2660名青海省黄南州同仁县城内村、城外村、尕队村、新城村、全都村、英扎木村、许科村、石哈龙村、吉仓村、朝阳村、东干木村11个村村民向青海省高级人民法院提告状讼，哀求同仁铝业抵偿因为其污染情形给原告造成的经济丧失2600万元。

　　青海高级人民法院最终裁定，同仁铝业付出原告220万元抵偿金，其付出限期为：2005年7月至2006年9月。

　　偶合的是，在此次诉讼，以及执行时代，正是同仁铝业停产的时刻。但1月8日，郭家学汇报记者，环保题目已包办理。

　　同仁铝业党委书记办一不愿透露姓名的人士暗示，本年2、3月，公司将举办节能环保的技能改革，所需资金或许稀有万万，今朝公司照旧筹备用早年的装备出产，假如要上新项目标话，还得要继承的更新装备。

　　内地的报道表现，同仁县当局一副县长暗示，将“争取”让同仁铝业早日规复出产。

　　除了环保题目，同仁铝业员工身份是影响将来收益的另一大题目。

　　在东盛团体借壳之前，同仁铝业为国有企业，其员工为国有企业职工身份，在被置换出上市公司后，其员工的身份题目也一向悬而未决。

　　在本次购置中，东盛科技只是收购了同仁铝业的装备，而非同仁铝业的股权，装备是同仁铝业的焦点资产，装备被收购后同仁铝业相等于一个空壳。此布置较量奇妙的规避了员工的身份题目与上市公司的接洽。

　　郭家学和上述董秘办人士均认可，今朝同仁铝业员工的身份题目还没有办理。

　　好处运送?

　　其它，本次买卖营业未成，资金先动，其储藏动向值得存眷。

　　通告表现，东盛科技“已将5240万元人民币作为本次资产购置的担保金打入了甲方指定账户，别的金钱应在本次协议见效后三个月内以现金方法一次性付出给甲方”。

　　对此，一市场人士以为，这有占据上市公司资金的怀疑。

　　“既然此刻仅仅只是签了一个协议，干嘛那么着急把钱打给对方公司?”该人士云云问记者，“担保金必要那么多吗?”

　　另外，本次资产的出让方东盛药业，是东盛科技的二股东，假云云次买卖营业乐成，其可以得到约1个亿的资金。

　　对付买卖营业价值，招商证券一说明师暗示，对这个行业，一样平常来说，新建产能要比改革产能坚苦。但假如费钱买一堆破装备，那就是成本运作的题目了，有好处运送怀疑。不外，这还得看它的收购价值，假如是高价收购的话，必定是好处运送了。

　　稍早之前，东盛药业已经通过二级市场卖出1200万股东盛科技。

　　东盛科技2007年12月4日的通告表现，“从2007年9月14日至2007年10月29 日时代，东盛药业延续通过二级市场减持了本公司畅通股股份12，190，批发库存棉T恤，421股，占本公司总股本的5%。”

　　调查东盛科技的走势发明，就在9月14日，其大涨10%，收于16.94元，厥后一度摸高23.5元，10月29日，收于19.41元。取东盛科技此时代最高和最低价值简朴计较，其套现约2.4亿元。

　　东盛药业为何急于套现?