2012年头尔必达休业之后，DRAM颗粒价值并没有顿时涨起来，而是继承盘整到了下半年，之后价值才开始飙升。到了2013年10月份，DRAM价值已经比尔必达休业时的价置魅整整高了一倍。三家寡头在2013-14年过了两年好日子，在15年又开始从头一波扩产，造成了短暂的供过于求，DRAM价值又开始了一轮下跌，一向摔倒2016年年中，但这次下跌，对三个寡头来说，远远没到伤筋动骨的境地。

2016年下半年，新投放的产能已经消化的差不多，而市场的需求还在快速增添。DRAM产能之前有三成供应手机，而跟着手机厂商在内存上打起了“军备比赛”，靠近60%的DRAM产能被手机吃掉，尤其到了手机备货旺季的三季度，DRAM全面缺货，价值不绝跳涨，PC用的内存条也就随着水涨船高，摇身酿成了“理工业品”。

最近，有这么一个段子：“2016年开网吧，买了DDR4 8g内存条400多根，一根180快块钱。本年2017年，网吧赔了10多万，昨天我把网吧电脑全卖了，二手内存条卖500一根，居然赚回了我开网吧的钱。”

段子不知真假，义乌各种品牌、各种规格的办公桌椅收购，但内存条的涨价，已有猖獗的态势。今朝一根DDR4 8G台式机内存，已经 涨到了900元，而在2016年年中，同样的产物才卖200元阁下。有微博网友算了一下，今朝一根入门级DDR4 16G内存 = 28英寸4K表现器 = I5处理赏罚器主板套装 = 512GB 960EVO固态 = 索泰超频GTX1060显卡。假如再这样涨下去，生怕连《绝地求生》都玩不起了。

除了DRAM之外，存储器其它一个规模NAND Flash，也面对相同的环境。NAND Flash市场的玩家，有三星、东芝/闪迪、美光、SK 海力士，四家总共占市场99%份额。对比DRAM市场，多了一个东芝/闪迪。NAND Flash首要用在两个规模，一个是手机的闪存，其它一个是固态硬盘SSD，这两个规模，都是飞速增添的规模，发动NAND价值也一起飙升。

Nor Flash市场较量出格，固然价值也在涨，但逻辑却不太一样。在成果机期间，手机对内存的要求不高，Nor Flash依附着NOR+PSRAM的XiP架构，获得普及应用。但到了智能机期间，大量吃内存的APP涌现，NOR的容量小本钱高的弱点就袒露无疑，逐渐被NAND给代替，市场不绝萎缩，三星、镁光、Cypress等公司都慢慢退出NOR市场。

但就在各大厂商关停Nor产线的同时，Nor却迎来了第二春。最首要的是AMOLED屏幕必要带一块Nor Flash来做电学赔偿，AMOLED表现屏的渗出率正在加快，尤其是苹果回收了之后，以是Nor的需求就一下子被发动起来。然而，镁光等公司已经把一只脚迈出去了，也懒得再从头开产线，导致市场的Nor供给有限，一群小厂商因此受益，如台湾的旺宏、华邦，以及大A股的明星兆易创新。

应该说，Nor市场太小，存储器首要沙场照旧在DRAM和NAND上，而这两个规模的名堂已经很稳定，三星、镁光、海力士，外加一个到处卖身的东芝。三星要想再通过“反周期定律”没落敌手，已经很难了，既然无法没落敌手，自损八百的自杀式冲锋就不会再重现。最大的也许是：存储器价值跟着供应/需求的变革而举办短周期颠簸，但行业将恒久维持暴利状态。

题目在于，这么赚钱又好玩的局，怎么能少了我们中国人？

03

在尔必达2012年休业的谁人初春，紫光的赵伟国正在福建莆田搞一个叫做萩芦山庄的地产项目，存储器规模的巨变，好像与他无关。生怕他本身都不会想到，5年后，他会喊出“10年内成为环球存储器行业前五”的标语。

但环境在第二年就有了变革。2013年，紫光并购展讯，第一次将脚踏进了半导体规模，2014年，在没有发改委“小路条”的环境下，又从浦东科投手中抢来了锐迪科。赵伟国将两家企业塞进一个控股公司中，起名为“紫光展锐”，并顺遂拉来了Intel的15亿美金的入股，投后估值75亿美元。对比收购两家公司花的27亿美元，赵伟国赚了他发财后最大的一桶金。

紫光完成收购锐迪科的2014年，行业里的氛围溘然变得炽热和躁动，但少少人会心识到，2014年会被后人称为中国半导体“元年”。在这之前，十几位院士专家上书中央，要求国度倾力支持半导体成长，并得到来自最高层的起劲回覆，到了9月份，局限达千亿的国度级基金挂牌创立，在接下来的三年中，它将彻底改变中国以致环球半导体行业的生态。

每年入口数百亿美金、国产化近乎为零的存储器行业，天然起首进入到了各路成本的视野中来。但纵然跋扈如赵伟国者，义乌旧彩电收购，也不敢直接对站在无数遗体上的三星海力士提倡挑衅，而是采纳迂回方法，对气力偏弱的镁光提倡了要约收购，报价230亿美金，溢价19%。若是收购乐成，凭证镁光昨天的收盘价，镁光市值高出460亿美元，这笔买卖营业浮盈将高出一倍。

这并非是中国成本第一次试图收购外洋半导体公司。早在2012年，遐想系的弘毅投资曾经连系TPG，竞购休业后的尔必达。假如收购乐成，对付缺乏焦点技能和零部件的遐想来说意义重大，痛惜前功尽弃。自此，弘毅再也没有环绕着遐想系的主业做财富链并购的实行，而常常跃入眼球的投资案例，是Pizza Express和西少爷肉夹馍。

紫光对镁光的要约收购，毫无牵挂地被美国当局挡了返来，赵伟国也并没有赚到200亿美金的浮盈。虽然，镁光还添枝加叶，向外界担保“三年内不会在大陆成立晶圆厂”，这无疑激愤了把握巨额资金的赵伟国们，既然走捷径不成，那只能本身从新做。于是，长江存储、合肥长鑫、福建晋华三大存储器项目破土动工，长江南北一片大干快上赶英超美的架势。

三星的“反周期定律”在此外国度也许很难被复制，但在大陆这里，只会被玩儿的越发熟练。譬喻，三星和LG通过反周期投资，乐成的将日本面板财富打倒，大陆当局有样学样，通过多年的输血和津贴，终于拿钱砸出了一个京东方。因此，在存储器规模，大陆也有了阶梯自信，但相较于面板行业，存储器项目技能门槛更难，面对的敌手也更强盛。

针对火热的行情以及大陆成本的进入，三星海力士镁光已经启动了新一轮的扩产，在这一轮暴涨中，这些公司也储蓄了足够多的粮草和弹药，来接待新的玩家的进入。可以预见的是，大陆存储器项目达产之日，就是内存再次杀到现金本钱乃至原料本钱的日子，这个时刻也许会是在2019年阁下。届时，此刻诉苦内存条太贵没法流通吃鸡的同窗，不妨多买几根屯着。

早年有人显现过一个纪律：许多财富，起首被美国人发现出来，美国人赚了一波钱后，财富根基上就在日本、韩国、大陆、台湾这四个处所转圈。这四个玩家犹如在打一桌麻将，相互斗的吐血，但却轮番胡牌，最后反而把麻将圈外全天下人的钱给赚走了。这条纪律最合用的，生怕就是电子行业。