思量到整体行业的成长速率以及通拓自身的竞争上风，同时，通拓科技估量2017年度贩卖收入较上年增添50%以上，2018年、2019年贩卖收入仍将保持30%阁下的增添速率；思量到贩卖收入增进后，打点用度等牢靠用度将有所摊薄，公司的贩卖净利率将进一步进步，因此，标的资产估量扣非净利润每年增添40%是较为审慎和公道的。

经核查，独立财政参谋以为，标的公司处于高速成长的跨境电商行业，具有本身的竞争上风和焦点竞争力，公司估量将来仍一连快速增添具有较为充实的依据和公道性。2017年度，标的公司扣除很是常性损益后归属于母公司股东净利润不低于2亿元的理睬是标的公司控股股东和打点层颠末审慎说明后确定的，可实现水平较高；标的资产2018年度和2019年度扣除很是常性损益后归属于母公司股东的净利润别离较上年增添40%的利润理睬和猜测是审慎和公道的。

经核查，评估机构以为，标的资产猜测业绩是公道的。

二、关于标的资产策划风险及财政状况

题目3、预案披露，通拓科技所处行业为跨境出口电商行业。请增补披露：

（1）标的资产陈诉期内业务收入按地域、按品类漫衍的环境及响应占比；

（2）陈诉期内分贩卖品类的毛利率、贩卖量、均匀贩卖单价或售价区间，并针对毛利率环境举办偕行业比拟；

（3）电商行业要害策划数据，包罗但不限于陈诉期内订单量、下单用户数、均匀订单金额、商品买卖营业总额（GMV）、平台佣金分成比例、活泼买家数目等；

（4）标的资产退货政策、退货率及对收入确认时点的影响。请财政参谋和管帐师颁发意见。

【公司回覆】

一、标的资产陈诉期内业务收入按地域、按品类漫衍的环境及响应占比

1、标的资产陈诉期内业务收入按地域漫衍的环境如下：

单元：万元

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2、标的资产陈诉期内业务收入按品类漫衍的环境如下：

单元：万元

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3、增补披露

上市公司已经在《义乌华鼎锦纶股份有限公司刊行股份及付出现金购置资产并召募配套资金预案（修订版）》之“第四章 标的公司根基环境”之“三、标的公司的主营营业环境”之“（五）标的公司首要策划模式和营业流程”举办了增补披露。

二、陈诉期内分贩卖品类的毛利率、贩卖量、均匀贩卖单价或售价区间，并针对毛利率环境举办偕行业比拟

1、陈诉期内分贩卖品类的毛利率

单元：万元

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2、陈诉期内分贩卖品类的贩卖收入、贩卖量、均匀贩卖单价

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注：其他类局限较小，品类杂，客单价数据的参考意义较小，因此未罗列披露

3、产物毛利率与偕行业公司比拟环境

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注1：傲基电商、有棵树、海翼股份为新三板挂牌企业，未披露一季度数据，因此未能取数比拟

陈诉期内，标的公司的综合毛利率与偕行业可比根基同等。海翼股份和傲基电商的综合毛利率略高于通拓科技，首要是由于海翼股份和傲基电商的自有品牌产物较多，其毛利率程度相对较高；有棵树的毛利率程度相对较低，首要是因为有棵树的入口营业占较量高，而凡是入口营业的毛利率要低于出口营业，从而整体上拉低了有棵树的综合毛利率。

4、增补披露

上市公司已经在《义乌华鼎锦纶股份有限公司刊行股份及付出现金购置资产并召募配套资金预案（修订版）》之“第四章 标的公司根基环境”之“三、标的公司的主营营业环境”之“（五）标的公司首要策划模式和营业流程”举办了增补披露。

三、电商行业要害策划数据，包罗但不限于陈诉期内订单量、下单用户数、均匀订单金额、商品买卖营业总额（GMV）、平台佣金分成比例、活泼买家数目等

1、标的公司要害策划数据

标的公司首要从事跨境出口B2C营业，陈诉期内订单量、下单用户数、均匀订单金额、商品买卖营业总额（GMV）、活泼买家数目等数据如下：

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注1：GMV包罗退货及打消订单的金额

注2：亚马逊、EBay等级三方平台是环球性的电商平台，拥稀有亿级的活泼买家数目，但其活泼买家数目与通拓科技的关联水平不高；上述表格中的活泼买家数目是指自营平台当期有过买卖营业记录的注册用户

陈诉期内，通拓科技的要害策划数据一连增添，表现了其精采的成长潜力。客单价（均匀订单金额）一连增进首要是由于标的公司品类拓展造成，2016年度、2017年公司新拓展的家具大件、乐器等都具有较高的客单价。

2、首要第三方平台的佣金分成比例

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3、增补披露

上市公司已经在《义乌华鼎锦纶股份有限公司刊行股份及付出现金购置资产并召募配套资金预案（修订版）》之“第四章 标的公司根基环境”之“三、标的公司的主营营业环境”之“（五）标的公司首要策划模式和营业流程”举办了增补披露。

四、标的资产退货政策、退货率及对收入确认时点的影响

1、标的公司的退货政策

自营平台的退货政策由公司内部拟定，除此之外，公司的退货政策非公司自己拟定的退货政策，首要是听从各大电商平台出于对斲丧者掩护而拟定的退货政策，首要电商平台的退货政策如下：

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2、陈诉期内，标的公司的退货率

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3、退货政策对收入确认的影响

按照《企业管帐准则》对贩卖商品收入确认政策的有关划定，贩卖商品收入同时满意下列前提的，才气予以确认：①企业已将商品全部权上的首要风险和酬金转移给购货方；②企业既没有保存凡是与全部权相接洽的继承打点权，也没有对已售出的商品实验有用节制；③收入的金额可以或许靠得住地计量；④相干的经济好处很也许流入企业；⑤相干的已产生或将产生的本钱可以或许靠得住地计量。

今朝，通拓科技按照本身的营业特点并参考了偕行业上市公司的收入确认要领，确定了以发货作为确认收入时点的重要依据。详细来看，凡是环境下，客户通过公司电商平台下达订单并按公司指定的付款方法付出货款后，通拓科技将委托物流公司将商品交付客户，并在将商品发出并交付物流公司时确认收入。

贩卖退回是通拓科技营业情形中的重要形态，今朝，对付贩卖退回营业，通拓科技分两种气象举办管帐处理赏罚。对付当月退回的贩卖订单，标的公司将直接冲减贩卖收入；对付当期未退回但仍处于退货期的贩卖营业，标的公司打点层将公道预计其退回概率并在管帐期末冲减当期收入，并计提响应的估量欠债（贩卖退回拨备），期后现实产生上期贩卖订单的退货时，冲减计提的估量欠债。

4、增补披露